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国信证券:估值水平再探新低

2019-12-02 16:07:04来源:励志吧0次阅读

国信证券:估值水平再探新低 2011-10-11 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

市场估值分析:估值水平再探新低一周沪深股市整体大幅下跌,9月30日上证综合指数报收于2359.22点,与前周末的2433.16点相比下跌73.94点,跌幅达3.04%,沪深300的走势与上证指数类似,下跌3.30%,伴随着市场的再次下探,市场整体PE水平同样出现下滑趋势。A股市场的整体PE在9月30日为13.76倍PB水平为2.14倍。

市场各行业估值分析:九成行业下跌上上周沪深股市呈现下跌态势,最终上证指数相比前周下跌3.04%。我们采用十个沪深300行业指数为代表,十个行业指数中有九个行业出现下跌,其中能源行业微幅上涨,可选、消费和公用板块跌幅相对较小,材料、医药和信息板块跌幅相对较大。在十个沪深300行业指数中,PE水平最高的三个行业分别是为电信、消费和信息,其PE分别为40倍,31.18倍和30.87倍,PE最低的分别为金融、能源和工业,其PE分别为8.09倍,12.31倍和13.66倍。PB水平最高的三个行业分别是消费、医药和信息,其PB分别为6.46倍、4.07倍和3.11倍,PB最低的分别是金融的1.52倍,公用板块的1.68倍和电信的1.87倍。

各行业资金流量指标分析:整体趋势在下滑我们采用中证行业指数为监测目标,上上周各中证行业指数的MFI(资金流量指标)整体出现下滑,相比再前一周,整体趋势下行,短期资金热度在上上周出现小幅抬头之后继续下跌。截止至9月30日,中证能源行业的MFI最高,为53.50,其次是中证公用行业的40.86和中证材料行业的36.82。最低的MFI出现在中证医药行业的24.86,其次是中证消费行业的29.86以及中证信息行业的30.57。

市场个股估值分析:市场整体PE水平还在继续下滑从市盈率分布频率上看,PE分布结构发生了略微的变化,高PE公司数量略有减少,低PE公司数量则略有增加,市场整体PE水平继续跌落。

个股资金流向分析:市场资金流出额度有所增加上上周沪深A股市场资金净流出金额为2,820,178.81万元,而再前一周的净流出金额为2,071,362.23万元。上上周净流出金额最高日为9月26日,资金净流出金额为816,105.16万元,当日跌幅达1.67%。

一周全球股市概览全球股市成熟市场涨跌不一,纳斯达克综合指数一周跌幅2.73%,标准普尔500指数一周跌幅0.44%。欧洲市场主要指数整体上涨,伦敦富时100指数涨幅为1.22%,巴黎CAC40指数和法兰克福DAX指数涨幅为6.12%和5.88%。亚洲主要市场大体出现上涨,日本东京日经225指数、韩国综合指数和台湾加权指数主要指数涨幅分别为1.64%、4.25%和2.54%,而恒生指数下跌0.43%。

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